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太陽(yáng)能光熱發(fā)電業(yè)務(wù)成首航節(jié)能未來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)

來(lái)源：CSPPLAZA光熱發(fā)電網(wǎng) | 2評(píng)論 | 8136查看 | 2012-07-27 13:27:00

首航節(jié)能上半年收入增長(zhǎng)37%,預(yù)計(jì)全年收入增長(zhǎng)75%:公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.9億元,同比增長(zhǎng)37%。從項(xiàng)目進(jìn)展情況來(lái)看,受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,客戶(hù)調(diào)試項(xiàng)目的動(dòng)力不足,使得公司的收入確認(rèn)進(jìn)度稍微有所推遲。由于公司在手訂單十分充足加上下半年間冷項(xiàng)目的收入確認(rèn)無(wú)需等待整體調(diào)試,根據(jù)公司在手訂單的項(xiàng)目進(jìn)度情況,預(yù)計(jì)全年有望實(shí)現(xiàn)13億元的收入,同比增長(zhǎng)75%。

上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)81%,預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)120%:公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6081萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)81%。雖然公司的毛利率受產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)的影響有所下降,但是公司良好的控制了期間費(fèi)用率,政府補(bǔ)助同比去年多出1100萬(wàn)元,使得的凈利潤(rùn)增速超過(guò)收入的增速。我們預(yù)計(jì)下半年公司的毛利率將企穩(wěn),考慮到期間費(fèi)用占比的下降,預(yù)測(cè)公司全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.4億元,同比增長(zhǎng)120%。

空冷設(shè)備市場(chǎng)受益于三北地區(qū)的電源建設(shè):雖然受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,國(guó)內(nèi)的用電量增速疲軟,整體火電市場(chǎng)難有較大起色,但是考慮到三北地區(qū)配套特高壓的能源基地的建設(shè),以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)向西北地區(qū)轉(zhuǎn)移帶來(lái)的大量工廠自備電廠的設(shè)備需求,我們認(rèn)為未來(lái)空冷設(shè)備的市場(chǎng)增速將超過(guò)火電市場(chǎng)的增速,受整體用電量增速影響不大。

百萬(wàn)千瓦空冷業(yè)務(wù)、海水淡化業(yè)務(wù)和太陽(yáng)能熱發(fā)電業(yè)務(wù)是公司未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn):公司正致力于研發(fā)熱法海水淡化技術(shù)和太陽(yáng)能光熱發(fā)電技術(shù),目前公司已經(jīng)有了一定的技術(shù)儲(chǔ)備,并積極參與示范項(xiàng)目的投標(biāo)工作。目前涉足這兩塊業(yè)務(wù)的公司較少,公司有利于發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)取得領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。公司在國(guó)內(nèi)的百萬(wàn)千瓦空冷島市場(chǎng)中具有非常強(qiáng)大的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì),考慮到百萬(wàn)千瓦的高效機(jī)組是未來(lái)火電的發(fā)展方向,公司在空冷島市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)地位會(huì)進(jìn)一步鞏固。

盈利預(yù)測(cè)與公司評(píng)級(jí):預(yù)計(jì)公司2012-2014年的EPS分別為1.8元,2.01元和2.2元。給予公司“增持-A”的評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)36元,對(duì)應(yīng)2012年20倍的市盈率。風(fēng)險(xiǎn)提示:1.收入確認(rèn)推遲的風(fēng)險(xiǎn);2.空冷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。3.毛利率進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。

公司全稱(chēng)北京首航艾啟威節(jié)能技術(shù)股份有限公司，是一家以節(jié)能環(huán)保為宗旨，不斷開(kāi)發(fā)節(jié)能技術(shù)的股份制企業(yè)，也是較早從事電站空冷系統(tǒng)研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售、安裝、調(diào)試、培訓(xùn)等一條龍服務(wù)的高新技術(shù)型企業(yè)。

評(píng)論

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2人參與

hongguo99

空冷島

2012-08-02 11:08:48

long

這家企業(yè)定位非常好！

2012-08-01 16:22:00

馬上參與

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